موظف خيارات الأسهم فاسب

فاسب، مجلس معايير المحاسبة المالية.

خطط فاسب بشأن المحاسبة عن خيارات الأسهم الموظف.

نوروالك، كت، 31 يوليو 2002 و [مدش]؛ وقد حظيت المحاسبة عن خيارات أسهم الموظفين باهتمام متجدد في الأشهر الأخيرة. وعلى مدى الأسابيع القليلة الماضية حدث تطوران هامان.

وقد أعلنت عدة شركات أمريكية كبرى عن نيتها تغيير أسلوبها في المحاسبة عن خيارات الأسهم للموظفين إلى النهج الذي يعترف بالنفقات للقيمة العادلة للخيارات الممنوحة في الوصول إلى الأرباح المبلغ عنها. ونحن نفهم أن عددا من الشركات الأخرى تدرس أيضا اعتماد هذه الطريقة. ويشيد فاسب بهذه الشركات لأن الاعتراف بالتعويض عن النفقات المتعلقة بالقيمة العادلة لخيارات أسهم الموظفين الممنوحة هو النهج المفضل وفقا للمعايير المحاسبية الحالية في الولايات المتحدة (فاسب بيان رقم 123، المحاسبة عن التعويض القائم على الأسهم). وهو أيضا العلاج الذي يدعو إليه عدد متزايد من المستثمرين وغيرهم من مستخدمي البيانات المالية. عندما وضعت فاسب فاس 123 في منتصف 1990s، اقترح المجلس تتطلب العلاج لأنه يعتقد أن هذا هو أفضل وسيلة للإبلاغ عن تأثير خيارات الأسهم الموظفين في البيانات المالية للشركة. وقد عدلت فاسب هذا الاقتراح في مواجهة معارضة قوية من قبل الكثيرين في مجتمع الأعمال وفي الكونغرس التي هددت مباشرة وجود فاسب باعتبارها واضعة معيار مستقل. وهكذا، ففي حين أن معيار المحاسبة المالي رقم 123 ينص على أن الاعتراف بالنفقات للقيمة العادلة لخيارات أسهم الموظفين الممنوحة هو النهج المفضل، فإنه يسمح بالاستمرار في استخدام الطرق القائمة مع الكشف في حواشي البيانات المالية للتأثير المبدئي على صافي الدخل والأرباح لكل سهم كما لو كانت الطريقة المفضلة في حساب المصروفات قد طبقت. حتى الآن، سوى حفنة من الشركات المنتخبة لمتابعة الطريقة المفضلة.

وتعمل الهيئة بشكل نشط مع مجلس معايير المحاسبة الدولية وغيره من واضعي المعايير الوطنية الرئيسية لتحقيق التقارب بين المعايير المحاسبية في أسواق رأس المال العالمية الرئيسية. يقوم مجلس اإلدارة بمراقبة مداولات مجلس معايير المحاسبة الدولية عن المدفوعات القائمة على األسهم عن كثب، ويحث جميع األطراف المعنية على تقديم تعليقاتها إلى مجلس معايير المحاسبة الدولية حول مقترحه بمجرد إصداره في وقت الحق من هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن فاسب تخطط لإصدار دعوة إلى تعليق تلخيص مقترحات مجلس معايير المحاسبة الدولية وشرح الاختلافات الرئيسية بين أحكامه والمعايير المحاسبية الحالية في الولايات المتحدة. وستنظر الهيئة بعد ذلك في ما إذا كان ينبغي لها أن تقترح أي تغييرات على المعايير الأمريكية بشأن محاسبة التعويضات القائمة على الأسهم.

وفي الوقت نفسه، واستجابة لطلبات من الشركات التي تنظر في التحول إلى الطريقة المفضلة بموجب معيار المحاسبة المالي 123، يعتزم الاتحاد أيضا النظر في اجتماعه العام الذي يعقد في 7 أغسطس / آب بشأن ما إذا كان ينبغي أن يضطلع بمشروع سريع ومحدد النطاق يتعلق بالحكم الانتقالي في معيار المحاسبة المالي رقم 123. ومن الناحية التطبيقية، فإن شرط الانتقال الحالي في المعيار فاس 123 يتطلب من الشركات التي تنتخب أن تغير إلى الطريقة المفضلة للقيام بذلك بأثر مستقبلي فيما يتعلق بخيارات الأسهم الممنوحة بعد تاريخ التغيير. وكان هذا الحكم الانتقالي مناسبا عندما صدر معيار المحاسبة المالية رقم 123 في عام 1995 لأنه لم يكن لدى الشركات في ذلك الوقت معلومات تقييم متاحة فيما يتعلق بالمنح السابقة لخيارات أسهم الموظفين. غير أن ذلك لم يعد هو الحال بالنظر إلى متطلبات الكشف التي أصبحت سارية المفعول منذ عام 1995 بموجب المعيار 123 من معايير المحاسبة المالية.

عن مجلس معايير المحاسبة المالية.

ومنذ عام 1973، كان مجلس معايير المحاسبة المالية هو المنظمة المعينة في القطاع الخاص لوضع معايير المحاسبة المالية وإعداد التقارير. وتنظم هذه المعايير إعداد التقارير المالية وتعترف بها رسميا لجنة الأوراق المالية والبورصة والمعهد الأمريكي للمحاسبين القانونيين المعتمدين. وهذه المعايير ضرورية لضمان كفاءة أداء الاقتصاد لأن المستثمرين والدائنين ومدققي الحسابات وغيرهم يعتمدون على معلومات مالية موثوقة وشفافة وقابلة للمقارنة. لمزيد من المعلومات حول فاسب، يرجى زيارة موقعنا على فاسب.

مجلس معايير المحاسبة المالية.

خدمة الجمهور المستثمر من خلال المعلومات الشفافة الناتجة عن معايير إعداد التقارير المالية عالية الجودة التي يتم تطويرها في إطار عملية مستقلة ومستقلة ومنفصلة.

فاسب، مجلس معايير المحاسبة المالية.

موجز البيان رقم 123.

المحاسبة عن التعويض القائم على الأسهم (صدر 10/95)

وينطبق هذا البيان أيضا على المعاملات التي تقوم فيها المنشأة بإصدار أدوات حقوق الملكية الخاصة بها للحصول على سلع أو خدمات من غير الموظفين. يجب المحاسبة عن تلك المعامالت على أساس القيمة العادلة للمقابل المستلم أو القيمة العادلة ألدوات حقوق الملكية المصدرة، أيهما أكثر قابلية للقياس بشكل موثوق.

المحاسبة عن جوائز التعويض القائم على الأسهم للموظفين.

یحدد ھذا البیان طریقة القیمة العادلة استنادا إلی طریقة احتساب خیارات الموظفین أو أدوات حقوق ملکیة مماثلة ویشجع کافة الشرکات علی تبني ھذه الطریقة المحاسبیة لجمیع خطط تعویض الموظفین. ومع ذلك، فإنه يسمح أيضا للكيان على مواصلة قياس تكلفة التعويض عن تلك الخطط باستخدام طريقة القيمة الجوهرية على أساس المحاسبة المنصوص عليها في رأي أب رقم 25، المحاسبة عن الأوراق المالية الصادرة للموظفين. إن الطريقة القائمة على القيمة العادلة أفضل من طريقة الرأي 25 لأغراض تبرير التغيير في المبدأ المحاسبي بموجب رأي الشركة رقم 20، التغيرات المحاسبية. يجب على الكيانات التي تنتخب بالبقاء في المحاسبة في الرأي 25 أن تقدم إفصاحات شكلية لصافي الدخل، وإذا تم عرضها، فإن ربحية السهم، كما لو كانت طريقة المحاسبة القائمة على القيمة العادلة المحددة في هذا البيان قد طبقت.

وفقا لطريقة القيمة العادلة، يتم قياس تكلفة التعويض في تاريخ المنح على أساس قيمة المنحة ويتم االعتراف بها على مدى فترة الخدمة والتي عادة ما تكون فترة االستحقاق. وبموجب الطريقة القائمة على القيمة الجوهرية، تكون تكلفة التعويض هي الزيادة، إن وجدت، عن سعر السوق المعلن للسهم في تاريخ المنح أو في تاريخ قياس آخر على المبلغ الذي يجب على الموظف دفعه لشراء المخزون. معظم خطط خيارات الأسهم الثابتة - النوع الأكثر شيوعا من خطة تعويض الأسهم - ليس لها قيمة جوهرية في تاريخ المنح، وبموجب الرأي 25 لا يتم الاعتراف بأي تكلفة تعويض لهم. يتم االعتراف بتكلفة التعويض لألنواع األخرى من خطط التعويض القائمة على األسهم بموجب الرأي رقم 25، بما في ذلك الخطط ذات الخصائص المتغيرة، والتي عادة ما تستند إلى األداء.

جوائز تعويضات الأسهم المطلوبة للإستقرار بإصدار أدوات حقوق الملكية.

بالنسبة لخيارات األسهم، يتم تحديد القيمة العادلة باستخدام نموذج تسعير الخيارات الذي يأخذ في االعتبار سعر السهم في تاريخ المنح وسعر التمرين والعمر المتوقع للخيار وتقلب المخزون األساسي والتوزيعات المتوقعة منه، ومعدل الفائدة الخالي من المخاطر على مدى العمر المتوقع للخيار. ويسمح للكيانات غير العامة باستبعاد عامل التقلب في تقدير قيمة خيارات أسهمها مما يؤدي إلى قياس القيمة الدنيا. ال يتم تعديل القيمة العادلة للخيار المقدر في تاريخ المنحة الحقا بالتغيرات في سعر السهم األساسي أو تقلباته أو عمر الخيار أو توزيعات األرباح على السهم أو سعر الفائدة الخالي من المخاطر.

یتم قیاس القیمة العادلة لحصة الأسھم غیر المقیمة (التي یشار إلیھا عادة بالمخزون المقید) الممنوحة للموظف بسعر السوق لحصة من المخزون غیر المقید في تاریخ المنحة ما لم یفرض أي قیود بعد أن یکون للموظف والحق في ذلك، وفي هذه الحالة يتم تقدير القيمة العادلة مع مراعاة هذا التقييد.

خطط شراء الأسهم للموظفين.

خطة شراء أسهم الموظفين التي تسمح للموظفين بشراء الأسهم بسعر مخفض من سعر السوق ليست تعويضية إذا استوفت ثلاثة شروط: (أ) الخصم صغير نسبيا (5 في المائة أو أقل يفي بهذا الشرط تلقائيا، وإن كان في بعض الحالات أكبر (ب) أن جميع العاملين بدوام كامل يمكن أن يشترآوا على أساس عادل، و (ج) لا تتضمن الخطة أي مزايا خيار مثل السماح للموظف بشراء المخزون بسعر ثابت من أي أقل من سعر السوق في تاريخ المنح أو تاريخ الشراء.

جوائز تعويضات الأسهم المطلوبة للاستقرار عن طريق الدفع نقدا.

تتطلب بعض خطط التعويض القائمة على الأسهم من رب العمل أن يدفع للموظف، إما عند الطلب أو في تاريخ محدد، مبلغ نقدي يحدده ارتفاع سعر سهم صاحب العمل من مستوى محدد. يجب على المنشأة قياس تكلفة التعويض عن تلك المكافأة في مقدار التغيرات في سعر السهم في الفترات التي تحدث فيها التغييرات.

ويتطلب هذا البيان أن تتضمن البيانات المالية لصاحب العمل بعض الإفصاحات المتعلقة بترتيبات تعويض الموظفين القائمة على الأسهم بغض النظر عن الطريقة المستخدمة لحسابها.

إن المبالغ الشكلية المطلوب الإفصاح عنها من قبل صاحب العمل والتي لا تزال تطبق أحكام المحاسبة في الرأي 25 سوف تعكس الفرق بين تكلفة التعويض، إن وجدت، المدرجة في صافي الدخل والتكلفة ذات الصلة التي تقاس بطريقة القيمة العادلة على أساس المعرفة في هذا بيان، بما في ذلك الآثار الضريبية، إن وجدت، التي كان من الممكن الاعتراف بها في بيان الدخل إذا تم استخدام طريقة القيمة العادلة. لن تعكس المبالغ المبدئية المطلوبة أي تعديالت أخرى على صافي الدخل المعلن عنها أو، إذا تم عرضها، ربحية السهم الواحد.

التاريخ الفعلي والانتقال.

إن المتطلبات المحاسبية لهذا البيان سارية المفعول للمعاملات التي تمت في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995، على الرغم من أنها قد تعتمد عند الإصدار.

تسري متطلبات الإفصاح في هذا البيان على البيانات المالية للسنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1995 أو للسنة المالية السابقة التي يتم اعتماد هذا البيان مبدئيا للاعتراف بتكلفة التعويض. يجب أن تتضمن الإفصاحات المبدئية المطلوبة للكيانات التي تختار الاستمرار في قياس تكلفة التعويضات باستخدام الرأي 25 آثار جميع الجوائز الممنوحة في السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر 1994. الإفصاحات الأولية للمنح الممنوحة في السنة المالية الأولى التي تبدأ بعد ديسمبر 15، 1994، لا ينبغي إدراجها في البيانات المالية لتلك السنة المالية ولكن ينبغي تقديمها فيما بعد كلما عرضت البيانات المالية لتلك السنة المالية لأغراض المقارنة مع البيانات المالية للسنة المالية اللاحقة.

تكثيف خيارات الأسهم: هل يمكن أن يتواجد فاسب؟

عندما أعلن مجلس معايير المحاسبة المالية مؤخرا أنه قد يتطلب من الشركات الاعتراف بقيمة التعويض القائم على خيار الأسهم عن طريق صرف القيمة على بيان الدخل (تسمح اللوائح الحالية بالإفصاح عن الحاشية في التقارير المالية)، يبدو أنها على استعداد حل مسألة خلافية. لكن الاقتراح قد ولد حربا من الكلام، مثل الثقل الكبير مثل آلان جرينسبان و وارن بافيت - الذين يفضلون نموذج حساب - ضد المعارضين الأقوياء مثل مفوض مجلس الشيوخ الأمريكي بول أتكينز وممثل لويزيانا ريتشارد بيكر، رئيس اللجنة الفرعية المعنية بالأسواق المالية في مجلس النواب والتأمين والمؤسسات الحكومية. وكان آخر جهد للهيئة يتطلب معالجة الخيارات، في عام 1994، في مواجهة المعارضة السياسية والصناعية التي هددت وجود المجلس ذاته. وطبقا لما ذكره أعضاء هيئة التدريس في وارتون وآخرون، فإن فاسب يجب أن يكون قادرا على مواجهة الضغط في هذه المرة.

وابتداء من تسعينات القرن الماضي، بدا أن خيارات أسهم الموظفين - التي تعطي عادة للمستفيدين الحق في شراء الأسهم ذات الصلة بسعر محدد لفترة محددة من الزمن بغض النظر عن تقلبات السوق - طريقا سهلا إلى الثروة، حيث يقدر عددهم بعدة آلاف " مايكروسوفت المليونيرات "يمكن أن تشهد. لكن النقاد يتهمون بأن الخيارات أدت أيضا إلى إزاحة فضائح الشركات مثل شركة إنرون وشركة وورلدكوم من قبل المديرين التنفيذيين المغريين لضخ أسعار الأسهم بشكل مصطنع.

ويجادل بعض المستثمرين وغيرهم أيضا بأن المعالجة المحاسبية الأساسية - التي مكنت الشركات من تجنب تعويض التعويضات القائمة على خيارات الأسهم - معيبة لأنها تعطي، على سبيل المثال، بعض القطاعات الثقيلة، مثل التكنولوجيا الفائقة، وهي حافة الإبلاغ عن الشركات التي استخدام أشكال أكثر تقليدية من التعويضات التي تنعكس على الدخل، أو بيان الربح والخسارة (P & أمب؛ L).

والآن، يسعى مشروع "فاسب" للتعريفات، والدفع القائم على الأسهم، وتعديل بيانات فاسب رقم 123 و 95، إلى "تحسين القواعد المحاسبية القائمة وتقديم معلومات أكثر اكتمالا وذات جودة أعلى للمستثمرين". وتنتهي فترة التعليق لمشروع التعرض في 30 يونيو / حزيران، وتعتزم الهيئة عقد اجتماعات مائدة مستديرة عامة لجمع مدخلات إضافية بشأن المقترح.

"ويريد مجلس معايير المحاسبة المالية من الشركات أن تعترف بقيمة الخيارات المستخدمة لشراء العمالة من الموظفين"، يلاحظ أستاذ المحاسبة وارتون واين R. غواي. "لماذا يجب أن يكون هذا مختلفا عن إصدار خيارات الأسهم للمواد الخام أو اللوازم أو الفئات الأخرى التي يتم الاعتراف بها كمصروفات تجارية على بيان الدخل عند استخدام البنود؟ ومن الغريب أن العمل هو العنصر الوحيد الذي لم يعترف به ".

ولكن ليس الجميع يتفق مع هذا التحليل. على سبيل المثال، قال بيكر، على سبيل المثال، إنه & أمب؛ 8220؛ بخيبة أمل كبيرة & # 8221؛ على خطط فاسب، وتخطط لإطلاق تحركات الكونغرس لوقفها، وفقا لخدمة داو جونز نوزويرز. وأفادت رسالة نشرتها وكالة رويترز في يناير / كانون الثاني أنه في مؤتمر مؤسسة أمريكية لمؤسسات التفكير، شكك مفوض المجلس الأعلى للسكرتارية أتكينز في الحاجة إلى خيارات النفقات، معربا عن مخاوفه من أن المجلس يتحرك نحو المتطلبات لأسباب سياسية بدلا من المحاسبة. غير أنه ذكر أن أتكينز قال إنه يتكلم بصفته الشخصية وليس شخصيا. في الواقع، وفقا للتقارير المنشورة، رئيس أتكينز، رئيس مجلس الإدارة الأعلى ويليام دونالدسون، هو لصالح تكبد خيارات الأسهم.

وربما كان عمالقة التكنولوجيا الفائقة، مثل شركة إنتل وشركة سيسكو سيستمز، قد قاوموا المكالمات على حساب خيارات أسهم الموظفين، مما أثار إنذارا بشأن اقتراح فاسب. في إيداع وكيل مؤخرا حثت إنتل المساهمين للتصويت ضد اقتراح المساهمين أن يكون للشركة حساب تكلفة جميع خيارات الأسهم في المستقبل. والواقع أن قطاع التكنولوجيا الفائقة ككل قد جادل تقليديا بأن عائداته وميزته التنافسية يمكن أن تتلاشى إذا كانت قيمة خيارات الأسهم - التي استخدمت بكثافة لجذب المواهب - تنعكس على P & أمب؛ L.

المعرفة @ وارتون المدرسة الثانوية.

ولكن حتى قبل إعلان فاسب الأخير، كانت بعض الشقوق في جبهة التكنولوجيا الفائقة واضحة. في أواخر العام الماضي على سبيل المثال، قامت شركة مايكروسوفت بتعديل برنامج تعويض خيارات الأسهم لمكافأة الموظفين مع الأسهم الفعلية من الأسهم. في ذلك الوقت، قام بعض المراقبين بتفسير ذلك على أنه اعتراف ضمني بأن الإدارة لم تعد تتوقع حدوث عمليات هائلة في سعر سهمها - وفي الحقيقة انخفضت أسهم ميكروسوفت من ذروتها البالغة حوالي 30 دولارا في أواخر عام 2003 إلى حوالي 25 دولارا في منتصف أبريل 2004 ، كما أعلنت الشركة عن نيتها في حساب جميع التعويضات القائمة على حقوق الملكية، بما في ذلك خيارات الأسهم الممنوحة سابقا. شركة أخرى تعتمد على التكنولوجيا، وخدمة تأجير دي في دي على الانترنت نيتفليكس، كما أعلنت في العام الماضي أنه سيكلف الخيارات. ونقلت تقارير نشرت كفو باري مكارثي كما لاحظت أن هذه الخطوة أعطت الشركة "المزيد من الاتساق" في التقارير المالية.

ويحظى اقتراح فاسب الجديد بدعم من شركات "كبا" الأربعة الكبرى. في رسالة مشتركة مؤرخة 17 مارس موجهة إلى ريب بيكر والممثل بول E. كانجورسكي (العضو البارز في اللجنة الفرعية بيكر)، جبابرة صناعة المحاسبة تأطير حججهم في سياق الحاجة لاستقلال فاسب. "نحن نواصل دعم الرأي القائل بأن القيمة العادلة لجميع خيارات الأسهم الموظفين يجب أن يتم الإبلاغ عن نفقات التعويض"، يقرأ جزء من الرسالة، التي وقعها رؤساء الأربعة الكبار والرؤساء التنفيذيين. ويحث الكونغرس الكونغرس على مواصلة الاعتراف به "للمساهمة الحرجة من فاسب مستقلة لتشغيل فعالة للأسواق المالية".

وبعيدا عن السياسة، أعربت شركات التكنولوجيا الفائقة أيضا عن مخاوفها من أن يؤدي التحول المفاجئ إلى مصروفات الخيارات إلى غرقات سريعة في سنداتها، مما قد يؤدي إلى انخفاضات في أسعار أسهمها - وهي الأداة التي استخدمتها في اجتذاب واستبقاء المواهب. لكن جواي وارتون رفض هذه المخاوف، ويبدو أن زوج من الدراسات البارزة تدعم موقفه.

"خيارات الأسهم تمثل أداة تعويض، وإذا كانت فعالة، يتوقع المرء أن تستمر الشركات في استخدامها، بغض النظر عن آلية الإبلاغ"، كما يقول. "أيضا، يتم الكشف عن مبلغ الدولار من حساب الخيار عموما في شكل الحاشية بالفعل، لذلك المستثمرين من المؤسسات وغيرها يعرفون ذلك، والمحللين تنظر بالفعل. وهناك عدة مئات من الشركات تقوم بالفعل بدفع خياراتها، ولا يبدو أن أسعار أسهمها قد عانت من هذا النهج ".

وقد توصل مكتب الميزانية التابع للكونغرس إلى استنتاج مماثل أصدر مؤخرا دراسة عن الآثار المحتملة لتكبد خيارات الأسهم. بعنوان "المحاسبة عن خيارات الأسهم للموظفين" والمؤرخ في أبريل 2004، يشير التقرير، من بين استنتاجات أخرى، إلى أنه إذا لم تعترف الشركات بالقيمة العادلة لخيارات أسهم الموظفين، والتي تقاس عند منح الخيارات، صافي الدخل سيكون مبالغا فيه ".

وعالوة على ذلك، ومع اعتراف البنك الدولي بالتعقيد الذي ينطوي عليه احتساب القيمة العادلة لخيارات األسهم للموظفين، فإنه يقول "يمكن تقديرها بشكل موثوق به مثل العديد من المصروفات األخرى". وبموجب اقتراح فاسب، يتم قياسها بالقيمة العادلة في تاريخ المنح. وفي حين أن المجلس لا يذكر على وجه التحديد كيفية تقييم الخيارات، فإن الاقتراح يشير إلى طريقتين مسموح بهما هما: صيغة بلاك-سكولز-ميرتون التي تستخدم على نطاق واسع ونموذج ثنائي الحدود أقل شهرة.

وأخيرا، يضيف الدراسة، مع الاعتراف بالقيمة العادلة لخيارات الأسهم للموظفين كمصروف على تقارير الشركة ليس من المرجح أن تؤثر سلبا على الاقتصاد الوطني، حيث تم الكشف عن المعلومات بالفعل في الحواشي. غير أنه يلاحظ التقرير أنه "يمكن أن يجعل معلومات القيمة العادلة أكثر شفافية للمستثمرين الأقل تطورا".

وأجريت دراسة أخرى، تركز على 335 شركة، من قبل شركة الخدمات المهنية العالمية أبراج بيرين. كما تقرر أن الشركات لا تعاقب عندما يتم حساب خيارات أسهمها. وقال التقرير الذى صدر فى 31 مارس انه "بعد تعديله لحركة السوق العامة فان متوسط ​​سعر سهم الشركات المعلنة لا يظهر اى تغير كبير خلال 300 يوم تداول حول الاعلان".

يقول غاري لوك، وهو أحد أبراج بيرين، ورئيس الشركة الاستشارية في مجال التعويضات الاستشارية، "ما يمكننا أن نتعلمه من هذه الدراسة هو أن المعالجة المحاسبية لا تحتاج إلى دفع حوافز الإدارة". "بدلا من ذلك، ينبغي تصميم الحوافز لدفع الأداء المؤسسي".

ويضيف غواي أن النظير العالمي، وهو مجلس معايير المحاسبة الدولية الذي يتخذ من لندن مقرا له، قد أصدر بالفعل معيارا يتطلب من الشركات أن تعكس، في بيان الدخل، تأثير خيارات الأسهم. "إذا كانت المصالح الخاصة تحاول الضغط على المجلس الأعلى للتعليم أو فاسب، يمكن لتلك الهيئات دائما الرد على أن هذا هو الاتجاه الذي تتحرك فيه بقية العالم". واضاف "اننا بحاجة الى التحرك مع الدول الاخرى فى هذا الجهد".

في الواقع، ويضيف، فإن مهمة وضع مقاييس قياسية لتقييم قيمة الأسهم بدقة قد لا تكون كل ذلك شاقة. "قضايا التقييم ستكون مهمة، ولكن تذكر أن الأسواق المالية بالفعل تقدر أنواع معينة من الخيارات الأسهم (عادة يضع ويدعو، والتي تعطي المالك الحق، ولكن ليس الالتزام، على التوالي بيع أو شراء مبلغ محدد من الأمن الأساسي في سعر محدد خلال فترة زمنية محددة) ". "الخدعة هنا هي أن خيارات الأسهم ذات الصلة بالتعويضات ليست هي نفسها الخيارات المتداولة علنا، لذلك الاستحقاق وغيرها من الميزات الفريدة يمكن أن تجعل من وظيفة أكثر صرامة قليلا. ولكن أيضا التقييمات الأخرى، مثل المعاشات التقاعدية، والتي تتطلب تقديرات لمدى الموظفين سوف تعمل في الشركة، ومتى سوف يعيشون. قد لا تكون القيمة المخصصة لخيارات الأسهم مثالية، ولكنها ستكون معقولة. وبما أن تقييم P & أمب؛ L الحالي من حساب الخيار الأسهم هو صفر، أي نوع من القيمة هو أفضل. "

نقلا عن المعرفة @ وارتون.

للإستخدام الشخصي:

أسيسد جانوري 02، 2018. knowledge. wharton. upenn. edu/article/expensing-stock-options-can-fasb-prevail/

للاستخدام التعليمي / التجاري:

قراءة إضافية.

هل تريكل-دون إكونوميكس تضيف - أو هل هو قطرة في دلو؟

الحقيقة حول الاقتصاد المتدهور هو أنها طريقة ضحلة لمحاولة الحصول على سؤال معقد جدا: كيف يمكن أن تؤدي التخفيضات الضريبية حقا في الاقتصاد؟

إدارة.

السنة الجديدة، الحفلة الجديدة: كيفية إتقان البحث عن وظيفة الحديثة.

من أجل هبوط أزعج جديدة، يبدو أن كونها مناسبة جيدة أقل أهمية من القدرة على التنقل تكنولوجيا البحث عن وظيفة. ما الذي يمكن للباحثين عن عمل وأصحاب العمل القيام به للحصول على النتيجة الصحيحة؟

المحتوى الإعلاني.

الزعيم الرقمي: التحول الذاتي للنجاح على المدى الطويل.

مفتاح التحول الرقمي الناجح للشركات على المدى الطويل هو التحول الذاتي من زعيم الأعمال.

اشترك في النقاش.

لا تعليقات حتى الآن.

البقاء على علم.

الحصول على المعرفة وارتون تسليمها إلى صندوق البريد الوارد الخاص بك كل أسبوع.

إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.

الصلة أعلاه الموثوقية.

ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)

واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:

2. برو الشكل المخفف إبس.

التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (ال ينطبق ذلك على خيارات األسهم فحسب، بل أيضا على الدين القابل للتحويل وبعض المشتقات.) تحاول ربحية السهم السعوية المخفضة الحصول على هذا التخفيف المحتمل باستخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:

العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)

إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.

أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو مبدأ مطابقة المحاسبة في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سيتم تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).

تبلغ نفقاتنا السنوية الحالية لمنحة الخيارات 10،000 دولار أمريكي، وهي أول 25٪ من النفقات التي تبلغ 40،000 دولار أمريكي. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.

هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفية إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط!

تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ ثم ستكون الخيارات غير مجدية تماما، ومن المتوقع أن تكون تقديرات النفقات الخاصة بنا مبالغة بشكل كبير في حين أن ربحية السهم (إبس) ستكون أقل من قيمتها. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.

فاسب لا تزال خاطئة حول خيارات الأسهم.

وقبل وقت قصير من يوم كذبة نيسان (أبريل)، أصدر مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) مسودة تعرض لقاعدة محاسبية جديدة، إذا تمت الموافقة عليها، تتطلب أن يتم احتساب جميع أشكال التعويضات على أساس الأسهم كتكلفة في الفترة التي تمنح فيها. البيان الصحفي على هذا المشروع التعرض يقول:

ومبوجب مقرتح جملس الإدارة، فاإن جميع اأنواع املدفوعات على اأساس اأسهم املوظفني، مبا يف ذلك خيارات اأسهم املوظفني، سوف تعامل بنفس اأسكال التعويسات الأخرى من خالل اإدراج التكلفة ذات السلة يف بيان الدخل. وتقاس نفقات الجائزة عموما بالقيمة العادلة في تاريخ المنح.

في هذه القضية، معلمو المحاسبة في فاسب خاطئة على جميع التهم. اسمحوا لي أن أعول على الطرق، (لهذا الغرض معالجة خيارات الأسهم كممثل لجميع أشكال التعويض القائم على الإنصاف):

خيار الأسهم ليس مثل "أشكال أخرى من التعويض". خيار الأسهم هي حافز للأداء في المستقبل. أنها ليست، مثل مكافأة، مكافأة للأداء السابق.

خيارات الأسهم ليس لها "تكلفة ذات صلة" في الفترة التي يتم منحها، حيث أنه لا يوجد مصاريف نقدية أو تخفيف الأسهم في ذلك الوقت. إن خيارات األسهم هي تخفيف محتمل للأسهم القائمة - رهنا بشروط مثل السعر المستقبلي للسهم، وما إذا كان الموظف يستوفي القيود المفروضة على ممارسة الخيار، وما إذا كانت الخيارات متاحة ومتى. وتخفف هذه اخليارات األسهم القائمة فقط عندما يتم ممارستها فقط عندما يزيد إجمالي قيمة األسهم القائمة.

لا توجد طريقة موضوعية لقياس "القيمة العادلة (الخيارات) في تاريخ المنح" ما لم ينشئ شخص سوقا يتم فيها شراء هذه الخيارات وبيعها. الممارسة العامة للشركات التي هي الآن خيارات حساب هو استخدام بعض الصيغة لتقدير كم من الناس الآخرين يجب أن تكون على استعداد لدفع ثمن الخيارات، ولكن هذه القيمة المقدرة ليست مقياسا موضوعيا لقيمتها السوقية وقد تختلف كثيرا عن القيمة من الخيارات عند ممارسته. وعلاوة على ذلك، لم تحدد الهيئة أي صيغة لتقدير قيمة الأشكال المتعددة للتعويض القائم على أساس حقوق الملكية، وفي هذه الحالة لا تزيد القاعدة المقترحة من إمكانية مقارنة بيانات الأرباح بين الشركات.

كما تؤكد فاسب أن قاعدتها الجديدة المقترحة "ستحقق تقاربا كبيرا في هذا المجال الهام بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية". وهذا صحيح ولكنه ليس حالة كافية للقاعدة الجديدة. وينبغي لنا أن نتوخى الحذر نفسه بشأن المواءمة الدولية للمعايير المحاسبية كما ينبغي لنا أن نتقدم باقتراح لمواءمة قوانين الضرائب.

وأخيرا، فإن منطق الحكم المقترح يتطلب من الشركات أن تعيد تأكيد أرباحها لجميع السنوات السابقة التي منحت فيها الخيارات ما لم يكن من قبيل الصدفة أن تكون القيمة السوقية للخيارات عند ممارستها هي نفس القيمة التقديرية لقيمتها عند مفروغا منه.

وأجد صعوبة في الاعتقاد بأن الهيئة قد بدأت تفكر بجدية في الآثار المتعددة لقاعدتها المقترحة.

وتنتهي فترة التعليق لمشروع التعرض هذا الصيف في 30 يونيو / حزيران. وقال رئيس مجلس إدارة فاسب روبرت هرتز "نحن نتوقع أن يلفت الاقتراح اهتمام من مجموعة واسعة من المشاركين، و نحن نرحب بجميع المدخلات". آمل أن يكون هذا صحيح، ولكن أشك في ذلك؛ وقد التزمت فاسب بتحويل الخيارات لسنوات عديدة، على الرغم من المعارضة القوية من العديد من الشركات. والآفاق الهامة الوحيدة لوقف هذه القاعدة المقترحة هي أن الكونغرس سيؤخر تنفيذه، كما فعل قبل عقد من الزمان.

أنا لست سعيدا بالاعتماد على الكونغرس لوضع معايير المحاسبة. ولكن أنا أيضا غير سعيد حول السماح للاحتكار الخاص لوضع معايير المحاسبة مع سلطة لجنة الأوراق المالية والبورصات. وسأفضل أن أؤذن لكل سوق من أسواق الأوراق المالية بوضع المعايير المحاسبية لجميع الشركات المدرجة في هذا التبادل، وفي هذه الحالة لن تكون الهيئة الاستشارية سوى واحدة من عدة مجموعات استشارية محاسبية متنافسة.

وفي الوقت نفسه، اسمحوا لي أن أكرر استنتاجي بأن القاعدة الجديدة المقترحة من فاسب بشأن ترتيبات التعويض على أساس الإنصاف هي خطأ في كل من التوقيت وأسباب التقييم. خيارات الأسهم وغيرها من أشكال التعويض القائم على حقوق الملكية تمييع الأسهم القائمة فقط عندما تمارس، وليس عندما يتم منحها. وينبغي أن تستند القيمة المحسوبة لهذه الأشكال من التعويضات إلى قيمتها السوقية عند ممارستها، وليس على أساس صيغة غير موضوعية عند منحها. في هذه الحالة، والسلطات الضريبية لها الحق. ولم تتفق الهيئة بعد على كيفية تقييم التعويضات القائمة على حقوق الملكية عند منحها لأنها مخطئة بشأن مسألة التوقيت.

تلقي التحديثات الدورية على البحوث كاتو، والأحداث، والمنشورات.